2010年2013年期及第二期镇江城市建

　　2010年、2013年期及第二期镇江城市建设产业集团有限债券跟踪评级报告 概要

　　13镇城投02：7年期债券10亿元人民币，2014年1月13日－2021年1月13日

　　本报告表述了新世纪评级对镇江城建发行的债券的评级观点，并非引导投资者买卖或持有债券的一种建议。报告中引用

　　值3833.84亿元，按可比价格计算，同比增长9.3%；三次产业结构由上年

　　性新兴产业实现销售收入4089.95亿元，同比增长12.5%，占规模以上工业

　　生物医药和信息技术产业销售收入分别增长13.6%、12.7%、16.9%、6.9%、

　　2016年为41794元，同比增长8.1%。随着收入水平的提高，居民对自来水、

　　至671.40亿元。当年一般公共预算收入293.01亿元，同比下降3.2%，从同

　　口径1增长4.7%。镇江市一般公共预算收入以税收收入为主，2016年税收收

　　入231.40亿元，同比下降5.7%。楼市景气度提升带动土地市场回暖，不过

　　2016年政府性基金收入出现较大降幅，主要是2015年镇江新区补缴往年土

　　1 2016年5月，国务院决定全面推开“营改增”试点，据此，对2015年5-12月一般增值税、改征增值税

　　360.10亿元，公共财政平衡率为81.37%，较上年下滑4.76个百分点。当年，

　　83.53%，其中城建施工、房屋销售和物流贸易业务分别占比26.58%、26.10%

　　2 2016年8月，该以2.50亿收购索普（集团）有限持有（以下简称“索普集团”）的

　　索普港集团有限（以下简称“索普港”）60%股权，镇江工商注册股权转让后，索普集团持有的索普港股

　　总体形象起到积极的推动作用。2016年城建施工收入16.44亿元，同

　　项目批文计划总投资116.18亿元，已确认成本69.99亿元，实现城建施工

　　业务收入合计77.16亿元，合计已回收工程款项21.17亿元。同期末，

　　应收镇江市住建局工程款项余额61.42亿元。根据镇江市人民政府于2015

　　不低于10亿元，2015-2016年实际收到镇江市人民政府支付相关资金

　　发已投入111.47亿元（计入其他应收款）。2016年，整理的1宗土地

　　实现出让，面积51.31亩，出让总价2.30亿元，可返还土地款项1.90亿元，

　　金。其中，对外抵押土地使用权面积1.12万亩，账面价值325.01亿元。

　　西水厂2座地面水厂，14座增压站，供水管网总长约1777.64公里，供水

　　供水量的左右。2016年自来水完成自来水销售12549.00万立方

　　米，同比增长3.90%；实现销售收入1.68亿元，同比增长5.00%，相对比较

　　末，污水处理规模达33.50万吨/日，污水输送主管道1100公里、污水

　　泵站73座，日提升总量为132万吨/日，污水排放标准为国内一级A。2016

　　年，污水处理总量9737.49万吨，出水水质合格率为，实现收入

　　花园1200套（户），太平圩一期500套（户）。截至2016年末在建

　　项目5个，建筑面积为75.40万平方米，总投资37.43亿元，已投资32.82

　　确认房屋销售收入16.14亿元，同比增长19.98%，主要为保障房销售。

　　投资16.60亿元。镇江工商注册上述项目均已处于在售阶段，共实现预售收入13.20亿元，镇江工商注册

　　达100辆以上，总吨位达3000吨的货运能力。2016年索普港在原有仓

　　2016年该营业毛利5.00亿元，同比下降15.58%，主要系当年结

　　债规模快速上升，2016年末负债总额为886.45亿元，较上年末增长14.43%；

　　资产负债率62.52%，较上年末上升了3.14个百分点。已积聚了较重的

　　额为791.82亿元，较上年末增长19.66%，占负债总额的比重为89.33%，主

　　要包括金融机构借款497.61亿元、应付票据33.11亿元、应付各类债券219.60

　　专项应付款金额较大。应付账款余额10.87亿元，较上年末增长89.09%，

　　降12.96%，主要原因在于安置房和商品房款项结转。其他应付款为38.49

　　他企业提供担保。截至2016年末，合并口径对外担保余额为157.41亿

　　出状态，2016年为-72.55亿元。非筹资环节资金缺口大幅扩大，当年

　　筹资活动现金净流入101.72亿元，较上年增长46.36%。考虑到在拟建

　　2016年末，该所有者权益合计531.49亿元，较上年末增长0.28%3。

　　同年末，资产总额为1417.94亿元，较上年末增长8.68%，仍集中于流

　　3 2016年末，该资本公积463.38亿元，同比减少8.40亿元，主要是因为受托整理的部分土地上

　　当年房地产开发使得存货余额较上年末增长14.99%至674.11亿元。总体而

　　的授信额度，融资能力较强。截至2016年末，共获得银行授信549.77

　　保。截至2016年末，瀚瑞控股经审计的合并口径资产总额为1364.61亿元，

　　所有者权益为506.92亿元（其中归属于母所有者权益为412.37亿元）；

　　2016年度实现营业总收入74.44亿元，实现净利润3.97亿元（其中归属于

　　母所有者的净利润为4.73亿元）。2016年，瀚瑞控股经营规模继续扩

　　瑞控股货币资金为105.36亿元，其中未受限资金为66.36亿元，可动用现

　　总额为121.04亿元，所有者权益为82.69亿元；2016年度实现营业收入14.63

　　注2. 刚性债务=短期借款+应付票据+一年内到期的长期借款+应付短期融资券+应付利息+长期借款+应付债券+其他具

　　注3. EBITDA=利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销

　　注：除AAA级、CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或
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